概述：2024年，云南省建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)前高后低，全年價(jià)格均值同比繼續(xù)大幅回落。2024年在房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷的大背景下，同時(shí)受國務(wù)院47號(hào)文影響，云南省作為化債省份項(xiàng)目停緩建較多，盡管2024年全年省內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量同比大幅下降，但需求也在同步萎縮，省內(nèi)供需矛盾依然嚴(yán)峻，區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)同調(diào)控，但是各家鋼廠依然面對(duì)較大的虧損壓力，同時(shí)，流通市場(chǎng)份額壓縮，貿(mào)易商家舉步維艱，終端施工企業(yè)受資金和政策限制同樣難言樂觀。2024年全年云南省建筑鋼材行業(yè)企業(yè)運(yùn)行和經(jīng)營均面臨較大壓力。

一、2024年云南建筑鋼材市場(chǎng)回顧

1、云南市場(chǎng)價(jià)格回顧

  2025年1-3月價(jià)格震蕩下跌，1-2月鋼廠成本及市場(chǎng)冬儲(chǔ)成本偏高，建筑鋼材價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，春節(jié)后需求不及預(yù)期，同時(shí)期貨持續(xù)下跌，建筑鋼材價(jià)格震蕩下行。4-5月階段性反彈：建筑鋼材成本筑底，產(chǎn)業(yè)政策（萬億國債、地產(chǎn)）的出臺(tái)提振市場(chǎng)信心和對(duì)未來的預(yù)期，建筑鋼材價(jià)格超跌修復(fù)，兩個(gè)月累計(jì)上漲280元/噸。6-9月再次震蕩下行，傳統(tǒng)淡季疊加產(chǎn)業(yè)政策真空期，廠商降庫避險(xiǎn)為主，市場(chǎng)價(jià)格明顯回調(diào)，市場(chǎng)價(jià)格累計(jì)下跌680元/噸。9-12月沖高回落，產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期增強(qiáng)，期貨反彈，市場(chǎng)價(jià)格快速拉漲，但是隨著鋼廠利潤走擴(kuò)，鋼廠產(chǎn)量增加，市場(chǎng)高位回調(diào)。

2、西南三省一市價(jià)格對(duì)比回顧

    川渝市場(chǎng)來看，2024年成都螺紋鋼均價(jià)3692元/噸，重慶螺紋鋼均價(jià)3691元/噸，重慶略高成都1元/噸；2023年成都螺紋鋼均價(jià)3948元/噸，重慶螺紋鋼均價(jià)3945元/噸，成都略高3元/噸，2024年成渝價(jià)差略有反轉(zhuǎn)，主要原因在于重慶供給大幅下降，重鋼自4月起全面停產(chǎn)。

云貴市場(chǎng)來看，2024年云南螺紋鋼均價(jià)3926元/噸，貴州螺紋鋼均價(jià)3690元/噸，云南高于貴州236元/噸；2023年云南螺紋鋼均價(jià)4087元/噸，貴州螺紋鋼均價(jià)3970元/噸，云南高于貴州117元/噸；云南與貴陽價(jià)差略有放大，云南省內(nèi)鋼廠協(xié)同定價(jià)力度較以往明顯加強(qiáng)，而貴州冬儲(chǔ)階段區(qū)域資源混亂，節(jié)后需求又比較疲軟，同時(shí)省內(nèi)供應(yīng)增加，市場(chǎng)售價(jià)始終偏低。

3、卷螺價(jià)差縮小

2024年螺紋鋼與熱軋板卷價(jià)格走勢(shì)基本一致，均呈前高后期，2024年受建筑鋼材鋼廠轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷影響，同時(shí)，國內(nèi)新增熱卷產(chǎn)線持續(xù)投產(chǎn)，導(dǎo)致了熱卷價(jià)格對(duì)螺紋鋼優(yōu)勢(shì)明顯下滑，云南市場(chǎng)全年螺紋鋼價(jià)格均值高于熱軋板卷85元/噸，云南卷螺差2023年97.58元/噸，2022年75.62元/噸，2024年為-85元/噸，云南區(qū)域板強(qiáng)長弱格局反轉(zhuǎn)。

4、鋼廠產(chǎn)量下降明顯

    2024年云南省預(yù)估粗鋼產(chǎn)量和建筑鋼材實(shí)際產(chǎn)量均明顯低于去年。2024年1-11月云南省粗鋼產(chǎn)量1879.66萬噸，預(yù)估全年2080萬噸，同比下降230萬噸左右，降幅10%，其中，建筑鋼材產(chǎn)量預(yù)估1247萬噸，同比下降363萬噸，降幅22.55%。

5、房地產(chǎn)需求表現(xiàn)低迷

    2024年，云南省房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。截止11月31日，云南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)住宅投資累計(jì)完成865.22億元，同比下降536.02億元，降幅38.25%；云南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)住宅新開工面積累計(jì)同比繼續(xù)下降；云南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)住宅新開工面積累計(jì)值1020.92萬平方米，同比減少393.75萬平方米，降幅27.83%。云南省房地產(chǎn)行業(yè)下滑表現(xiàn)超出全國平均水平，對(duì)建筑鋼材市場(chǎng)需求影響明顯。

6、建筑鋼材成交量下滑

    2024年，Mysteel監(jiān)測(cè)南方區(qū)域樣本流通企業(yè)建筑鋼材成交量明顯下滑。2024年以來，鋼廠直發(fā)權(quán)重明顯增加，目前云南基本以直發(fā)為主，另外，春節(jié)后價(jià)格連續(xù)回調(diào)后商家預(yù)期下降，同時(shí)市場(chǎng)需求偏弱，多數(shù)商家維持低庫存運(yùn)行，流通環(huán)節(jié)貿(mào)易量下降明顯，2024年全國樣本貿(mào)易商日均成交量約11.89萬噸，去年日均成交量14.84萬噸，同比減少2.95萬噸，降幅19.87%；2024年南方區(qū)域樣本貿(mào)易商日均成交量約3.53萬噸，去年日均成交量4.54萬噸，同比減少1.01萬噸，降幅22.25%。

7、庫存同比小幅增加

  2024年國內(nèi)建筑鋼材經(jīng)歷了一輪較長時(shí)間的累庫過程，從累庫的影響來看已經(jīng)超過了2020年年初累庫的影響。云南省建筑鋼材庫存規(guī)律性的表現(xiàn)出一季度累庫后全年持續(xù)去庫，但是不同于2023年的是，今年未出現(xiàn)去年7-8月的短周期累庫，這主要原因是省內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)在8-10月協(xié)同控產(chǎn)，減少了累庫壓力，全年來看云南建筑鋼材均值77.8萬噸，同比上升2.5萬噸。

二、2025年云南建筑鋼材市場(chǎng)展望

1、非建材品種產(chǎn)量大幅提升 建筑鋼材產(chǎn)量繼續(xù)下降

    2025年是云南省鋼材生產(chǎn)品種調(diào)控的關(guān)鍵一年，隨著省內(nèi)鋼廠產(chǎn)能置換升級(jí)完畢，新增的非建筑鋼材產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，鋼廠品種轉(zhuǎn)型迫在眉睫，同時(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年至少有240-260萬噸板卷產(chǎn)品輸入云南區(qū)域，未來這部分板卷供需省內(nèi)完全可以自給自足。2025年云南省非建筑鋼材品種產(chǎn)量或?qū)⒋蠓嵘瑫r(shí)，云南省建筑鋼材產(chǎn)量同比或?qū)⒗^續(xù)下降。

2、地產(chǎn)需求繼續(xù)下降 基建需求韌性仍在

   2024年云南省房地差用鋼需求持續(xù)下滑，房地產(chǎn)項(xiàng)目短期尚難達(dá)到企穩(wěn)，基建存量需求具備一定韌性，2025年是國家十四五的收官之年，省內(nèi)的部分基建項(xiàng)目將進(jìn)入加速收尾階段，對(duì)于建筑鋼材需求同比或?qū)⒂兴嵘奈揖W(wǎng)調(diào)研情況來看，進(jìn)入2024年房地產(chǎn)需求或存在8-10%的下滑，但是以高速公路、鐵路、水利工程為主的基建項(xiàng)目需求將迎來10-15%的回升。

3、宏觀政策關(guān)注階段性機(jī)會(huì)

宏觀層面來看，進(jìn)入2025年鋼鐵行業(yè)壓力難改，但政策面可能帶來一些階段性的機(jī)會(huì)。首先是國內(nèi)的貨幣政策或?qū)⒂瓉磉M(jìn)一步的寬松，資金流動(dòng)性將持續(xù)好轉(zhuǎn)，利于大宗商品走強(qiáng)；其次，從產(chǎn)業(yè)層面來看，隨著整體鋼鐵行業(yè)的持續(xù)虧損，政策性調(diào)控勢(shì)在必行，加速企業(yè)的兼并重組和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有利于行業(yè)企業(yè)盡快走出困境。但是，從全球來看，地緣政治博弈劇烈，外部市場(chǎng)不確定性較大，尤其在美國新任總統(tǒng)上臺(tái)后，關(guān)稅壁壘再起，鋼材直接出口以及間接出口或?qū)⑹艿揭欢ㄓ绊?，另外，美?lián)儲(chǔ)貨幣政策飄忽不定也給明年宏觀市場(chǎng)增加了一些不確定性。

4、2025年云南建筑鋼材均值小幅下移

   綜上分析來看，2025年云南省建筑鋼材市場(chǎng)供需矛盾依然存在，價(jià)格表現(xiàn)或隨全國大盤同步均值下移，下移幅度在5%左右。2025年隨著省內(nèi)鋼廠品種調(diào)控加速，云南省建筑鋼材供應(yīng)量將進(jìn)一步下降，同時(shí)，需求端同比或維持平穩(wěn)，省內(nèi)供需矛盾進(jìn)一步緩解，同時(shí)，明年需要關(guān)注以下幾方面，首先是宏觀政策帶來的階段性機(jī)會(huì)以及外圍市場(chǎng)的不確定性；其次云南區(qū)域企業(yè)產(chǎn)銷協(xié)同默契逐步提升，可關(guān)注企業(yè)進(jìn)入虧損周期后的反彈機(jī)會(huì)；另外，積極尋求海外機(jī)會(huì)，跟隨國家一帶一路方向走出去。2025年依然是充滿壓力和挑戰(zhàn)的一年，祝愿行業(yè)同仁能夠迎難而上、同舟共濟(jì)、攜手向前、砥礪前行！

 

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